고령화 및 저출산 심화 속에서 자산 구조의 균형점을 찾는 것이 노후 대비의 중요한 과제로 떠오르고 있다. 특히 한국 가계 자산의 상당 부분을 차지하는 부동산에 대한 의존도를 낮추고 금융자산의 비중을 늘려야 한다는 목소리가 높아지고 있다. 이는 개별 가계의 재무 건전성 확보는 물론, 장기적인 경제 안정성 차원에서도 시사하는 바가 크다.
최근 발표된 통계에 따르면, 한국 가구당 순자산은 구매력평가환율 기준으로 62만 달러(약 8억 4800만 원)로 일본의 52만 2000달러(약 7억 1400만 원)보다 많은 것으로 나타났다. 시장환율 기준에서도 한국은 44만 3000달러(약 6억 6000만 원)로 일본의 42만 1000달러(약 5억 7600만 원)를 상회한다. 이는 경제 규모나 자본 축적 역사에서 한국보다 앞선 일본보다 한국 가계가 더 부유하다는 통계적 해석을 가능하게 한다.
그러나 이러한 외형적 수치 이면에는 심각한 자산 구조의 불균형이 존재한다. 2024년 가계금융복지조사에 따르면, 한국 가계 자산의 75%는 부동산이 차지하고 있으며 금융자산은 25%에 불과하다. 이는 60~70%를 금융자산으로 보유하고 부동산 비중이 30~40%에 머무르는 일본이나 미국과 극명한 대조를 이룬다. 특히 65세 이상 고령층 가구의 경우, 자산의 80~90%가 부동산으로 편중되어 있어 노후 생활의 불안정성을 더욱 키우는 요인이 되고 있다.
이러한 부동산 편중 현상은 부동산 가격의 상승이나 현상 유지라는 전제 하에서는 통계상 부유함으로 나타날 수 있다. 하지만 인구 감소와 고령화, 경제 불황 등 일본이 수십 년 전 겪었던 부동산 가격 장기 하락의 가능성을 간과할 수 없다. 한국의 토지 자산 규모는 남한 면적(10만 400㎢)이 일본(37만 8000㎢)의 약 4분의 1에 불과함에도 불구하고, 2023년 기준 토지 자산 규모는 1경 2093조 원으로 일본(1348조 엔, 약 1경 1593조~1경 2941조 원)과 비슷하거나 오히려 더 큰 수준이다. 이는 단위 면적당 부동산 가격이 일본의 네 배에 달한다는 것을 시사하며, 1980년대 후반 일본의 부동산 버블 시기를 연상시킨다. 당시 일본의 택지 지가지수는 1991년 최고점을 찍고 2012년까지 급락했으며, 이는 부동산 가격 하락이 개인의 노후 자산에 미치는 파급력을 명확히 보여준다.
일본의 경험은 부동산에 대한 인식 변화를 가져왔다. ‘집 없으면 어때? 빌려 살면 되는 거지’라는 인식이 확산되면서, 금융자산을 활용해 주거 문제를 해결하고 투자를 병행하는 합리적인 자산 운용이 보편화되었다. 반면, 한국에서는 아직도 ‘무조건 집을 사야 한다’는 인식이 강하며, 과도한 부채를 안고 주택을 구입하는 사례가 빈번하다. 이는 인구 감소, 고령화, 도시화율의 포화, 제2차 베이비붐 세대의 내 집 마련 종료 등 일본과 유사하거나 더욱 빠른 속도로 진행되는 구조적 변화 앞에서 노후 대비 자산 관리의 근본적인 재검토를 요구한다.
강창희 행복100세 자산관리연구회 대표는 “투자에는 리스크가 따르므로 재산이 한 곳에 집중되어 있으면 안 된다”고 강조하며, 노후 대비 자산 관리의 핵심 원칙으로 부동산 비중을 줄이고 금융자산 비중을 늘려 퇴직 무렵에는 부동산과 금융자산의 비율을 반반으로 맞추는 것을 제시한다. 또한, 과도한 부채를 동반한 주택 구입은 특히 경계해야 할 부분이라고 지적한다. 이러한 자산 구조의 전환은 단순히 개인의 노후 불안 해소를 넘어, 한국 경제의 지속 가능한 성장과 안정을 위한 필수적인 과정이 될 것이다.