한국 가계 자산의 상당 부분이 부동산에 치우쳐 있다는 점이 노후 대비 자산 관리의 주요 원칙 준수에 대한 우려를 낳고 있다. 강창희 행복100세 자산관리연구회 대표는 최근 발표된 가구당 순자산 통계를 인용하며, 우리나라 가계가 일본이나 미국 등 선진국에 비해 자산 구조 면에서 상반된 특징을 보인다고 지적했다.
한국은행이 발표한 2023년 기준 주요국 구매력평가환율(PPC)로 계산한 가구당 순자산은 한국이 62만 달러(약 8억 4800만 원)로 일본의 52만 2000달러(약 7억 1400만 원)보다 많았다. 시장환율 기준으로도 한국은 44만 3000달러(약 6억 6000만 원)로 일본(42만 1000달러, 약 5억 7600만 원)을 앞섰다. 이는 한국 가계가 일본 가계보다 자산 규모 면에서는 더 풍족하다는 의미로 해석될 수 있다.
하지만 한국 가계 자산의 75%가 부동산이고 금융자산은 25%에 불과한 반면, 일본과 미국은 가계 자산의 60~70%를 금융자산으로 보유하고 부동산 비중은 30~40%에 그친다. 65세 이상 고령층의 경우 이러한 부동산 편중 현상은 더욱 심화되어 자산의 80~90%가 부동산에 집중된 것으로 나타났다. 이는 한국 가계 자산 구조가 선진국과 정반대인 셈이다.
이러한 부동산 중심의 자산 구조는 부동산 가격의 상승세를 전제로 할 때 통계상 자산이 많아 보이는 착시 효과를 일으킬 수 있다. 그러나 인구 감소, 고령화, 경제 불황 등 복합적인 요인이 작용하여 부동산 가격이 장기 하락세로 전환될 경우, 노후 생활에 심각한 불안 요인으로 작용할 수 있다는 지적이 나온다. 과거 일본이 경험했던 부동산 버블 붕괴 사례는 이러한 가능성을 뒷받침한다.
실제로 한국의 토지 자산 규모는 국토 면적이 약 4배 넓은 일본과 비슷한 수준으로, 한국 땅 한 평의 가치가 일본 땅 네 평 가격과 맞먹는다는 분석도 나온다. 1980년대 후반 일본의 극심한 부동산 버블 시기와 비교해 볼 때, 현재 한국 부동산 시장의 상황은 과거 일본의 모습과 유사한 측면이 있다는 점에서 주목할 필요가 있다. 당시 일본은 도쿄만 팔아도 미국 전체를 살 수 있다는 말이 나올 정도로 부동산 가격이 폭등했었다.
일본의 경우, 부동산 가격의 장기 하락과 더불어 인구 감소 및 고령화, 경제 불황을 겪으면서 내 집 마련에 대한 인식도 크게 변화했다. ‘집 없으면 어때, 빌려 살면 되지’라는 인식이 확산되었고, 금융자산을 활용해 집을 구매하는 것보다 다른 곳에 투자하는 합리적인 선택을 하는 경향이 강해졌다. 이는 수십 년간의 도시화 과정과 베이비붐 세대의 내 집 마련 러시가 마무리되면서 나타난 결과이다.
반면, 한국은 이미 90%를 넘는 높은 도시화율과 더불어 저출산, 고령화가 과거 일본보다 훨씬 빠른 속도로 진행되고 있다. 이러한 거시적인 사회경제적 변화는 10~20년 후 한국의 부동산 시장에도 상당한 영향을 미칠 것으로 예상된다. 따라서 현재와 같이 부동산에 자산이 과도하게 편중된 구조는 미래의 노후 생활에 상당한 위험 요소가 될 수 있다.
결론적으로, 노후 대비 자산 관리의 핵심 원칙은 자산의 분산이다. 부동산에 치우친 자산 비중을 점차 줄여나가고 금융자산의 비중을 늘려, 퇴직 무렵에는 부동산과 금융자산의 비율을 약 반반 수준으로 맞추는 것이 바람직하다. 또한, 과도한 부채를 안고 주택을 구입하는 것은 노후의 경제적 안정성을 크게 해칠 수 있으므로 각별한 주의가 요구된다. 이러한 자산 관리 원칙을 준수하는 것이 미래의 경제적 안정을 확보하는 길이다.