고령화와 저출산 현상이 가속화되는 가운데, 한국 가계 자산의 부동산 편중 현상이 노후 대비에 심각한 불안 요인으로 작용할 수 있다는 분석이 나왔다. 이는 단순히 개별 가구의 자산 관리를 넘어, 사회 전반의 경제적 지속가능성과 관련된 중요한 과제로 떠오르고 있다. 인구 구조 변화와 경제 환경 변화는 자산 구조의 변화를 필연적으로 요구하고 있으며, 이러한 흐름에 대한 면밀한 이해가 필요한 시점이다.
최근 발표된 통계에 따르면, 한국 가구의 순자산은 일본보다 높은 수준을 기록하고 있다. 2023년 한국은행의 구매력평가환율 기준 가구당 순자산은 62만 달러(약 8억 4800만 원)로 일본의 52만 2000달러(약 7억 1400만 원)를 상회했으며, 시장환율 기준에서도 각각 44만 3000달러(약 6억 6000만원)와 42만 1000달러(약 5억 7600만원)로 한국이 앞섰다. 이는 수십 년 앞서 자본 축적을 시작하고 선진국에 조기 진입한 일본과 비교했을 때 주목할 만한 결과이다. 그러나 이러한 수치상의 풍요로움 뒤에는 심각한 자산 구조의 불균형이 숨어 있다.
2024년 가계금융복지조사 결과에 따르면, 한국 가계 자산의 75%가 부동산에 편중되어 있으며 금융자산은 25%에 불과한 것으로 나타났다. 특히 65세 이상 고령층의 경우, 자산의 80~90%가 부동산으로 구성되어 있다. 이는 일본이나 미국의 경우 가계 자산의 60~70%를 금융자산으로 보유하고 부동산 비중은 30~40%에 그치는 것과는 정반대의 양상이다. 한국 가계 자산의 대부분이 부동산에 몰려 있다는 사실은, 부동산 가격 상승이 통계상 가계의 부를 부풀리는 요인으로 작용했음을 시사한다.
한국의 토지 자산 규모 역시 일본과 비교했을 때 비정상적으로 높은 수준이다. 남한의 면적은 일본의 약 4분의 1에 불과하지만, 2023년 기준 한국의 토지 자산 규모는 1경 2093조 원에 달했다. 이는 당시 일본의 토지 자산 규모(1348조 엔, 약 1경 1593조 원 ~ 1경 2941조 원)와 비슷하거나 오히려 웃도는 수치이다. 이는 곧 한국의 땅 한 평 가격이 일본의 네 평 가격과 맞먹는다는 계산으로 이어진다. 1980년대 후반 일본의 극심한 부동산 버블 당시, 도쿄만 팔아도 미국 전체를 살 수 있다는 말이 회자될 정도였다는 점을 상기하면, 한국 부동산 시장의 과열 양상을 짐작케 한다. 당시 일본의 토지 자산 규모는 현재의 두 배에 달했지만, 이후 택지 지가 지수가 급락하며 부동산 거품이 꺼졌던 사례는 한국에도 시사하는 바가 크다.
이러한 부동산 편중 자산 구조는 미래의 노후 생활에 심각한 위험 요인이 될 수 있다. 일본의 경우, 인구 감소, 고령화, 경제 불황 등으로 인해 부동산 가격이 장기 하락 현상을 겪으면서 내 집 마련에 대한 인식이 크게 변화했다. ‘집이 없어도 빌려 살면 된다’는 인식이 강해지면서, 금융자산을 활용해 주택을 구매하기보다는 임대차를 선호하고 자금을 다른 곳에 투자하는 합리적인 선택을 하고 있다. 반면, 한국에서는 여전히 ‘빚을 내서라도 집을 사야 한다’는 인식이 팽배하다.
그러나 일본이 겪었던 장기적인 부동산 가격 하락, 인구 감소, 고령화, 경제 불황 등의 요인이 한국에서도 유사하게 나타날 가능성이 매우 높다. 도시화율이 이미 90%를 넘어섰고, 제2차 베이비붐 세대의 내 집 마련 수요도 곧 마무리될 것이며, 저출산 및 고령화 속도는 과거 일본보다 훨씬 빠르기 때문이다. 이러한 거시적인 변화 속에서 부동산에 대한 높은 의존도는 노후 생활의 불안정성을 심화시킬 수밖에 없다.
따라서 노후 대비 자산 관리의 핵심 원칙은 ‘분산 투자’이다. 재산이 특정 자산에 집중될 경우, 해당 자산의 가치 하락 시 막대한 손실을 감수해야 한다. 부동산에 자산이 편중된 가계는 점진적으로 부동산 비중을 줄이고 금융자산 비중을 늘려, 은퇴 시점에는 부동산과 금융자산의 비율을 반반 수준으로 맞추는 것이 이상적이다. 특히 과도한 부채를 안고 주택을 구입하는 것은 미래의 재정적 위험을 증폭시키는 행위이므로, 철저한 주의가 필요하다. 이는 개인의 노후뿐만 아니라, 사회 전체의 안정적인 경제 시스템 구축을 위해서도 반드시 고려되어야 할 중요한 과제이다.