저출산, 고령화, 그리고 경제 불황 가능성 등 거시적인 사회경제적 변화 속에서 한국 가계의 자산 포트폴리오 구조가 노후 대비의 중요한 변수로 떠오르고 있다. 특히 부동산 중심의 자산 비중은 선진국과의 격차를 드러내며, 미래의 경제적 안정을 위한 근본적인 재검토를 요구받고 있다. 이러한 상황은 단순히 개별 가계의 문제를 넘어, 한국 경제 전반의 지속가능성을 논하는 과정에서 중요한 화두로 자리 잡고 있다.
한국은행이 발표한 2023년 기준 주요국 가구당 순자산 통계에 따르면, 구매력평가환율 기준 한국의 가구당 순자산은 62만 달러(약 8억 4800만 원)로 일본의 52만 2000달러(약 7억 1400만 원)보다 많은 것으로 나타났다. 시장환율 기준 순자산 역시 한국이 44만 3000달러(약 6억 6000만 원)로 일본의 42만 1000달러(약 5억 7600만 원)를 상회한다. 이는 외형적으로 한국 가계가 일본 가계보다 부유하다는 인상을 줄 수 있다. 그러나 이러한 수치는 자산의 질적인 측면을 간과하고 있음을 보여준다.
실제로 2024년 가계금융복지조사 결과에 따르면, 한국 가계 자산의 약 75%는 부동산이 차지하고 있으며, 금융자산의 비중은 25%에 불과하다. 특히 65세 이상 고령 가구의 경우, 부동산 비중은 80~90%에 달하는 것으로 나타났다. 이는 자산의 대부분이 부동산에 집중된 구조로, 일본이나 미국의 경우 가계 자산의 60~70%를 금융자산으로 보유하고 부동산 비중은 30~40%에 지나지 않는 것과 극명한 대조를 이룬다. 이러한 자산 구조는 부동산 가격 상승 시에는 통계상 높은 순자산을 보여주지만, 가격 하락 시에는 심각한 노후 불안을 야기할 수 있다.
이는 과거 일본이 경험했던 부동산 버블 붕괴의 사례를 통해 경고음을 울린다. 1980년대 후반 일본은 도쿄만 팔아도 미국 전체를 살 수 있다는 말이 나올 정도로 극심한 부동산 버블을 겪었다. 당시 일본의 토지자산 규모는 현재 한국의 토지자산 규모와 비슷한 수준이었지만, 이후 인구 감소, 고령화, 경제 불황 등의 영향으로 택지 지가지수가 1991년 290에서 2012년 102까지 폭락하는 경험을 했다. 현재 한국의 토지자산 규모는 국토 면적이 약 4배 넓은 일본과 비슷한 수준에 달하며, 이는 단위 면적당 부동산 가격이 일본의 네 배에 이르는 셈이다.
이러한 역사적 경험과 자산 구조의 차이는 ‘내 집 마련’에 대한 인식 변화로 이어졌다. 일본에서는 집을 빌려 사는 것에 대한 거부감이 줄어든 반면, 한국에서는 여전히 과도한 부채를 안고서라도 집을 사야 한다는 인식이 강하게 자리 잡고 있다. 도시화율 90% 이상, 제2차 베이비붐 세대의 내 집 마련 러시 종료, 그리고 일본보다 훨씬 빠른 저출산·고령화 속도는 한국에서도 부동산 가격 장기 하락 가능성을 시사하며, 부동산 편중 자산 구조의 위험성을 더욱 부각시킨다.
결론적으로, 노후 대비 자산관리의 핵심 원칙은 자산의 분산에 있다. 부동산에 편중된 자산 비중을 점진적으로 줄이고 금융자산 비중을 늘려, 퇴직 무렵에는 부동산과 금융자산의 비중을 반반 수준으로 맞추는 노력이 필요하다. 또한, 과도한 부채를 동반한 주택 구입은 신중하게 접근해야 한다. 이는 단기적인 시장 예측을 넘어, 한국 가계가 맞닥뜨린 현실적인 위협에 대비하고 지속가능한 노후를 설계하기 위한 필수적인 과제라 할 수 있다.