미국 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 장악한 '블루 쓰나미'가 국내 증시에 직격탄이 됐다. 5일 코스피는 전 거래일 대비 5.28% 내린 5383.80에, 코스닥은 5.11% 하락한 678.41에 마감했다. 지수 하락을 주도한 것은 삼성전자(-7.57%)와 SK하이닉스(-9.46%) 등 대형 반도체주였다. 장 초반부터 매도 사이드카가 유가증권시장과 코스닥시장에 동시 발동됐고, 외국인은 유가증권시장에서 3조4242억원을 순매도하며 5거래일 연속 매도세를 이어갔다.
미국에서는 민주당의 데이터센터 규제 강화로 빅테크 기업들의 투자 부담이 줄어들 것이라는 기대에 아마존(6.12%), 마이크로소프트(6.68%), 알파벳(3.18%) 등 주가가 급등했다. 반면 한국 증시에서는 AI 인프라 투자 축소가 메모리 반도체 수요 둔화로 이어질 것이라는 우려가 확산되며 반도체주가 급락했다. 미국 뉴욕증시가 정치적 불확실성 해소로 상승 마감한 것과 대조적으로, 엔비디아(-3.17%)와 마이크론(-7.00%) 등 미국 반도체주도 하락하며 한미 증시가 반대 방향으로 움직였다.
민주당은 AI 데이터센터가 많은 전력과 물을 소모해 전력망에 과부하를 일으키고 전기 요금 상승을 초래한다며 규제 필요성을 주장해 왔다. 올 7월에는 대형 데이터센터가 전력망 증설 비용을 전액 부담하도록 하는 '그리드 세이빙법'도 발의했다. 다만 증권가에서는 규제가 데이터센터 건설 자체를 지연시키기보다는 세제 혜택 축소나 비용 부담 증가 형태로 전개될 가능성이 높다고 분석했다. 양일우 삼성증권 글로벌투자전략팀장은 "AI 산업 성장 동력 자체를 바꿀 정도는 아니어서 단기적인 영향에 그칠 것"이라고 전망했다.
다만 미국 의회 지형이 바뀌었어도 첨단 반도체 공급망 구축과 대중국 기술 우위 확보라는 목표는 크게 달라지지 않아 반도체 충격이 단기간에 그칠 수 있다는 관측도 나온다. 이경민 대신증권 연구원은 "정치적 불확실성 완화는 긍정적 요인이지만 데이터센터 규제 강화 우려가 이를 압도했다"고 진단했다. 향후 국내 증시는 미국 AI 데이터센터 규제 향방과 빅테크 기업들의 투자 축소 여부에 따라 방향이 결정될 것으로 보인다.
