최근 발표된 통계청 자료에 따르면 우리나라 가계 자산의 75%가 부동산에 치우쳐 있으며, 이는 선진국인 일본이나 미국의 30~40% 수준에 비해 현저히 높은 비율이다. 이러한 자산 구조는 단순히 통계상의 부유함을 넘어, 미래 노후 대비 자산 관리의 근본적인 원칙에 대한 질문을 던진다. 전문가들은 이러한 부동산 중심의 자산 편중이 장기적인 경제 불황이나 인구 구조 변화 속에서 불안 요인으로 작용할 수 있다고 경고한다.

행복100세 자산관리연구회 강창희 대표는 지난해 한국은행이 발표한 2023년 기준 주요국 가구당 순자산 통계를 언급하며, 한국 가구의 순자산이 일본을 앞서는 것으로 나타났다고 설명한다. 구매력평가환율 기준으로는 62만 달러(약 8억 4800만 원), 시장환율 기준으로는 44만 3000달러(약 6억 6000만 원)로 집계되어, 경제 발전 단계에서 한국보다 앞서고 오랜 기간 자본 축적을 해온 일본보다 높은 수치이다. 이는 표면적으로 한국 가계가 일본 가계보다 부유하다는 인식을 줄 수 있다.

그러나 이러한 수치 뒤에 숨겨진 자산 구조의 불균형은 주목해야 할 지점이다. 2024년 가계금융복지조사 결과, 우리나라 가계 자산의 75%가 부동산이고 금융자산은 25%에 불과하다. 특히 65세 이상 고령 세대의 경우, 자산의 80~90%가 부동산에 집중되어 있는 것으로 나타났다. 이는 일본이나 미국의 경우 가계 자산의 60~70%를 금융자산으로 보유하고 부동산 비중은 30~40%에 머무르는 것과는 극명한 대조를 이룬다. 바꿔 말하면, 우리나라 가계는 자산 대부분을 부동산이라는 특정 자산군에 집중시키고 있는 것이다.

부동산 가격이 지속적으로 상승하거나 현 수준을 유지한다면 큰 문제가 없을 수 있다는 주장도 있지만, 과거 일본이 경험했던 인구 감소, 고령화, 경제 불황으로 인한 부동산 가격 장기 하락 현상을 간과할 수 없다. 한국과 일본의 토지 자산 규모를 비교해보면 이러한 우려의 근거를 엿볼 수 있다. 남한의 넓이는 일본의 약 4분의 1 수준임에도 불구하고, 2023년 기준 한국의 토지 자산 규모는 1경 2093조 원, 일본은 당시 환율로 약 1경 1593조 원에서 1경 2941조 원으로, 남한의 토지 자산 규모가 일본과 비슷하거나 더 큰 수준이다. 이는 한국의 땅 한 평 가격이 일본의 땅 네 평 가격과 맞먹는다는 계산을 가능하게 하며, 1980년대 후반 극심한 부동산 버블을 겪었던 일본의 상황과 비교했을 때 놀라운 수준이다.

과거 일본의 3대 도시 택지 지가지수가 부동산 버블 정점이었던 1991년(290)에서 2012년(102)까지 급락했던 사례는 시사하는 바가 크다. 이러한 부동산 가격의 변동성은 일본 국민들의 내 집 마련에 대한 인식을 변화시켰다. 현재 일본에서는 금융자산이 충분하다면 집을 구매하는 대신 빌려 사는 것을 선택하거나, 자산을 다른 곳에 투자하는 합리적인 판단이 보편화되었다. 이는 ‘집 없으면 어때? 빌려 살면 되지’라는 인식으로 이어졌다.

반면, 한국 사회는 여전히 가진 자금이 많지 않더라도 대출을 통해 집을 반드시 사야 한다는 분위기가 강하게 지배적이다. 이러한 내 집 마련에 대한 집착은 농경 문화권에서 뿌리 깊은 경향으로 나타나기도 하며, 신분 상승의 상징으로 여겨지기도 한다. 그러나 일본의 사례처럼 도시화 과정이 마무리되고, 베이비붐 세대의 주택 구매 수요가 줄어들며, 저출산 및 고령화가 심화됨에 따라 부동산 시장의 장기 하락 가능성을 배제할 수 없다.

우리나라는 이미 90%를 넘는 높은 도시화율과 함께 일본보다 훨씬 빠른 속도로 저출산 및 고령화가 진행되고 있다. 이러한 거시적인 사회경제적 변화 속에서 10~20년 후의 노후를 대비하기 위해서는 부동산에 편중된 자산 구조를 개선하는 것이 시급하다. 노후 대비 자산 관리의 기본 원칙은 ‘투자는 리스크를 수반하므로 재산을 한 곳에 집중시키지 않는 것’이다. 따라서 부동산 비중을 점진적으로 줄이고 금융자산의 비중을 늘려, 은퇴 시점에는 부동산과 금융자산의 비중을 절반 정도로 맞추는 것이 바람직하다. 또한, 과도한 부채를 안고 주택을 구입하는 것은 더욱 신중하게 접근해야 할 문제이다. 이러한 자산 관리 원칙을 준수하는 것이 불안정한 미래 사회에서 안정적인 노후 생활을 보장하는 길이라 할 수 있다.