인구 감소와 고령화, 그리고 경제 불황의 그림자가 짙어지면서 자산 포트폴리오의 다변화 필요성이 그 어느 때보다 강조되고 있다. 특히 한국 가계 자산의 약 75%를 부동산이 차지하는 현상은, 과거 일본이 겪었던 부동산 가격 장기 하락과 같은 경제적 충격 발생 시 노후 생활에 심각한 불안 요인이 될 수 있다는 전문가들의 지적이 잇따르고 있다. 이는 단순히 개인의 자산 관리 차원을 넘어, 국가 경제의 지속 가능성과 사회 전체의 안정성을 담보하는 중요한 과제로 부상하고 있다.
강창희 행복100세 자산관리연구회 대표는 이러한 자산 불균형 문제를 지적하며, 노후 대비 자산 관리의 근본적인 원칙 준수를 촉구했다. 한국의 가구당 순자산은 구매력평가환율 기준으로 62만 달러(약 8억 4800만 원), 시장환율 기준으로 44만 3000달러(약 6억 6000만원)로 일본보다 높은 수치를 기록하며 통계상으로는 풍요로운 듯 보인다. 그러나 이는 자산의 75%가 부동산에 치우쳐 있기 때문이며, 특히 65세 이상 고령층의 경우 그 비중이 80~90%에 달하는 것으로 나타났다. 반면, 일본과 미국은 가계 자산의 60~70%를 금융자산으로 보유하고 부동산 비중은 30~40%에 불과하다. 이러한 자산 구조의 차이는 향후 경제 변동성에 대한 각국의 대비 수준을 가늠하게 하는 중요한 지표로 해석될 수 있다.
이는 단순히 통계상의 수치 비교를 넘어, 부동산 가격 변동이 개인의 노후 생활에 미치는 직접적인 영향을 시사한다. 1980년대 일본의 극심했던 부동산 버블 붕괴 경험은, 인구 감소와 고령화가 진행될수록 부동산 가격의 장기 하락 가능성이 높다는 점을 여실히 보여준다. 당시 일본 3대 도시의 택지 지가는 버블 정점을 찍은 후 급락했으며, 이 과정에서 일본인들의 주택 소유에 대한 인식도 크게 변화했다. ‘집을 빌려 살아도 된다’는 인식이 확산되며 금융자산을 다른 곳에 활용하는 경향이 강해졌다.
이러한 일본의 사례와 비교할 때, 한국의 현재 상황은 다른 양상을 보인다. 통계청 발표에 따르면 전국 평균 도시화율은 90%를 넘어섰으며, 제2차 베이비붐 세대의 내 집 마련 열기도 곧 마무리될 것으로 예상된다. 저출산, 고령화 속도 또한 일본보다 훨씬 빠르다는 점을 감안하면, 부동산에 편중된 자산 구조는 10~20년 후 노후 생활에 상당한 불안 요인으로 작용할 가능성이 높다. 한국은행이 발표한 2023년 기준 토지 자산 규모를 비교하면, 남한의 토지 자산 규모는 약 1경 2093조 원으로, 국토 면적이 약 4배 넓은 일본의 1348조 엔(약 1경 1593조~1경 2941조 원)과 비슷하거나 더 큰 수준이다. 이는 한국의 땅 한 평 가격이 일본의 네 평 가격과 맞먹는다는 계산으로, 부동산 가격의 상대적 고평가 가능성을 시사한다.
강 대표는 이러한 상황 속에서 무조건적인 내 집 마련보다는 ‘투자는 리스크를 동반하므로 재산이 한 곳에 집중되어선 안 된다’는 자산 관리 원칙을 강조했다. 퇴직 무렵에는 부동산과 금융자산 비중을 50:50 수준으로 맞추고, 과도한 부채를 안고 주택을 구입하는 것은 특히 경계해야 한다는 것이다. 이는 단기적인 시장 예측의 어려움에도 불구하고, 장기적인 관점에서 안정적인 노후를 보장하기 위한 필수적인 재정 설계라고 할 수 있다. 이미 일본과 미국 등 선진국에서는 금융자산 비중이 높은 자산 포트폴리오가 보편화되어 있으며, 이러한 흐름은 한국에서도 더욱 강화될 것으로 전망된다. 따라서 현재의 자산 구조를 점검하고 금융자산 비중을 늘리는 적극적인 재테크 전략이 필요한 시점이다.
